供需矛盾將觸發 鋼價上漲帶動鋼企盈利繼續改善
周五，大盤低開窄幅震蕩，滬指跌破3000點。盤中鋼鐵板塊逆市走強，三鋼閩光漲逾6%，華鐵科技、新鋼股份、寶鋼股份漲逾3%。值得一提的是，本周四周五大盤連續調整，但鋼鐵板塊資金流入明顯，投資者不妨繼續關注。以周四為例，周四午后鋼鐵板塊突然快速拉升，板塊由綠翻紅大漲近2%，從資金流向上看，超過14億資金入場搶籌。
消息面上，據證券時報報道，過去3個月，鋼鐵行業迎來了“小陽春”，鋼價反彈上漲累計已超過30%，漲幅僅次于2009年4～7月的36%。面對來勢洶洶的價格上漲，鋼企在抓緊復產，礦山鐵企業也在積極發貨。
對此，分析人士稱，債轉股加速分化好壞鋼企，有利于去產能。央行等八部委文件中曾經強調對鋼鐵、煤炭等過剩行業企業的貸款有保有壓，我們曾經評論這一政策將加劇行業內好壞企業分化。此次債轉股好企業將享受財務費用減少、資本市場融資能力改善等利好，而"僵尸企業"將無法享受此輪紅利，好壞企業經營狀況將進一步分化。同時，好企業債轉股也有效的避免錯殺，有利于提高行業的供給效率。
海通證券認為，鋼價繼續明顯上漲，鋼企盈利可持續有時。供需矛盾將觸發，料鋼價繼續明顯上漲并帶動鋼企盈利繼續改善。需求側好轉、供給欠賬、鋼價續漲、盈利繼續改善、鋼鐵指數前期跌幅較多是推薦邏輯。鋼鐵指數看漲30%?？梢躁P注彈性大(噸鋼市值小或市銷比小)、**流通市值小、前期漲幅小、不會 st、淘汰受益品種，同時避免偏遠地區鋼企。建議關注大冶特鋼、永興特鋼、柳鋼股份、新鋼股份、南鋼股份、河鋼股份。礦業公司關注金嶺礦業。
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